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博时基金宏观策略部总经理魏凤春:整装待发

作者:至尊 来源:世界搜集 时间:2015-12-22 阅读: 字体: 在线投稿
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  上周A股低位反弹,主要股指普遍上涨,中小盘股指涨幅稍大,大盘股指涨幅稍小,其中创业板指领涨其他股指。市场各种风格普涨,小市值、中高估值风格涨幅相对较大,大市值、低估值的价值风格涨幅稍小。各大类行业普涨,周期与成长行业涨幅居前。

  加息靴子落地,标志着08年以来实施了7年的零利率政策正式终结。市场预测下一次加息大概率在16年4月份启动。而日央行QE不及预期。加之日央行行长表示,该决定并非加大宽松力度,使得日元汇率暴涨,日股暴跌。预期海外市场将围绕全球货币政策差异化,带来的美元强弱而波动。预计美元阶仍会因为加息落地而段性走弱。国内经济,12月仍未有明显回升迹象,此前有所改善的电厂耗煤亦无调整,地产销售与11月境况差不多。14日政治局会议把过剩产能清理摆在了异常重要的位置。11月外汇从国内金融系统的流出规模有所扩大。

  国内投资者更加看好市场。散户仍保持净入场状态,短线交易维持活跃。EPFR数据显示境外资金持续流出,表明境外资金对A股略偏谨慎。融资余额转为增长,融资客对科技、券商地产的偏好维持。

  从财政支付分项来看,节能环保、医疗卫生和交通运输支出有所增加。行业上,盈利预期上修幅度较大的行业是通信行业、餐饮旅游。

  本周能看得到的大事是中央经济工作会议,预计其内容应该与14日政治局会议差异不大,有可能维持地产方面的热情。需重点关注的是,继银行配资后,保险举牌可能成为资金入市的新通道,为市场再度走强奠定基础。短期技术形态已走好(上周五收盘已经较为接近前期高点),故调可加大股票配置。本周看好的行业有:传媒、电子元器件、轻工制造、基础化工。

责任编辑:mz